12月14日,上海金融法院公开审理涉上海清算所中央对手清算业务违约处置测试案例。该案是依据《上海金融法院金融市场案例测试机制规定》审理的首个测试案例。
金融市场案例测试机制是指金融机构、交易相对方等主体,针对准备开展或正在开展的金融业务中具有前沿性、亟待法律明确且对金融市场具有重大影响的典型事实与法律问题而可能引发的纠纷,向上海金融法院申请案例测试,上海金融法院通过审理,向金融市场提供明确规则指引。
10月12日,上海清算所联合交通银行、浦发银行、兴业银行、法国兴业银行(中国)向上海金融法院递交测试案例启动申请书,请求针对中央对手清算业务违约处置相关法律问题进行案例测试。各方经充分准备,认真编写了案件“剧本”,从银行机构违约,到上海清算所对其作出处罚,再到银行机构不服向法院起诉,时间、金额、缘由一一在列。审理庭组织各方举行了多次审前会议,确认了本案无争议事实,明确了争议焦点。庭审前,双方当事人分别提交了申请书、答辩书、反答辩意见书、补充答辩意见书。各方专家、学者、业界代表等对该案例亦进行深入研究并提供了多份第三方意见书。
审理中,审理庭充分听取了申请人、被申请人的申请及答辩意见,采取争点审理模式,围绕上清所《业务规则》及《违约处置细则》对银行机构是否发生效力、涉案违约处置过程是否具有合理性两个争议焦点进行审理。双方当事人代理律师结合本案事实,围绕相关法律条文、司法实务,对比借鉴国际规则、域外判例,展开多轮辩论,充分进行诉答互动。独立第三方意见提供方派员到庭针对《中央对手方清算协议》的性质、《业务规则》《违约处置细则》的生效要件等问题陈述相关法律意见,并接受询问。同时,审理庭依被申请人上清所的申请,准许其员工出庭作证。庭后,审理庭将基于案例事实,就测试案例所涉实体争议作出认定并出具司法意见书。
业内人士指出,这虽是一起模拟出来的案件,但对金融基础设施完善其规则有重要意义。上清所作为中央对手清算机构,制定具体的金融衍生品违约处置规则以及在具体情况下形成处置方案,涉及金融市场的稳定及交易相对方的利益。测试案例中,双方当事人在非常接近真实设定的环境下,结合规则制定、具体处置的各种细节,充分发表法律意见,有助于进一步完善并提升相关风险处置规则的国际兼容性。